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Inversión Extranjera Directa: Balance y Tendencias

21 de Diciembre de 2012
  • IED en América Latina. Ésta fue la región del mundo donde más crecieron las entradas de IED, alcanzando una participación en las entradas mundiales de IED de 10%. 

  • IED en Colombia. La IED del último año en el país registró el mayor crecimiento en América Latina (92%), al pasar de US$6.746 millones en 2010 a US$13.297 millones en 2011.

  • La IED en Bogotá. Bogotá es el principal destino de la inversión extranjera directa en Colombia. 

  • IED en Cundinamarca. Las entradas de IED en Cundinamarca han aumentado un promedio de 45% desde 2006.

  • ¿Qué se puede esperar en IED? Se presenta una tendencia a la deslocalización geográfica de actividades productivas e inversiones.

Por Adriana Suárez, Directora Ejecutiva de Invest in Bogota


 
La evolución de la Inversión Extranjera Directa (IED) se mueve según la incertidumbre económica mundial y la desaceleración de algunas economías emergentes, principalmente en Europa. Aunque en el mediano plazo se anticipa un bajo y volátil crecimiento económico en los países industrializados, en los países en desarrollo la IED seguirá siendo el motor de la economía y el comercio mundial. 
 
A pesar de este contexto, la dinámica inversionista en el mundo experimentó en 2011 una recuperación del 16% en los flujos de inversión extranjera directa, sobrepasando así los 1,6 billones de dólares. A su vez, los resultados a primer semestre de 2012 indicaron una caída del 8% en los flujos de inversión respecto al mismo periodo de 2011.

Las perspectivas para 2013 y 2014 son prudentemente optimistas: 1,8 billones de dólares en 2013 y 1,9 billones para 2014, asociadas a las nuevas proyecciones del FMI que estiman un enfriamiento del crecimiento durante gran parte del segundo semestre de 2012, tanto en las economías avanzadas como en economías emergentes.
 
La crisis ha hecho que los flujos de inversión extranjera cambien los destinos tradicionales por nuevas regiones emergentes, tales como Asia y América Latina. Así, durante el 2011 las economías en desarrollo recibieron el 50% de la IED mundial. 
 

 

IED en América Latina
 

Entre 2010 y 2011 la IED en América Latina y el Caribe aumentó un 28%, al pasar de US$141.100 millones a US$153.000 millones. Ésta fue la región del mundo donde más crecieron las entradas de IED, alcanzando una participación en las entradas mundiales de IED de 10%. 
 
En este contexto, Colombia se posicionó nuevamente como el cuarto destino de la IED que llegó a la región, un lugar que durante 2010 había perdido frente a Perú. Es posible que con el TLC, Colombia se logre ubicar como el tercer destino de inversión en América Latina, superando a Argentina. Colombia, con montos de IED superiores a los 13.200 millones de dólares, representó el 8,7% de la inversión que llegó a América Latina[1]. 
 
En cuanto a proyecciones de IED en América Latina, la región continuará siendo una locación atractiva para las multinacionales y, si la crisis en Europa se agudiza, el mayor costo y menor disponibilidad de financiamiento afectarían la inversión de empresas multinacionales, principalmente europeas.
 
 

IED en Colombia
 

Colombia es uno de los países de la región que se encuentra menos expuesto a la crisis europea por el valor de las exportaciones, su composición y la inversión extranjera que recibe de esa región del mundo. La IED del último año en el país registró el mayor crecimiento en América Latina (92%), al pasar de US$6.746 millones en 2010 a US$13.297 millones en 2011. Luego de la caída sufrida entre 2009 y 2010, la IED en el 2011 superó los niveles históricos de la última década. 
 
Durante 2011, los países de origen del flujo de IED hacia Colombia fueron: Holanda (16,5%), España (15%), Chile (13,3%), Estados Unidos (10,4%), Inglaterra (8%), Brasil (4,2%), Canadá (3,5%) y Argentina (2,2%). Pese a los efectos de la crisis económica mundial, las cifras permiten pronosticar que al finalizar el 2012 los flujos de inversión extranjera directa hacia el país superarán los US$15.000 millones.
 
A junio de 2012, la IED que recibió Colombia alcanzó los US$ 7.798 millones, 18% más que la inversión registrada durante el mismo período del año anterior. Los sectores asociados a la exploración y explotación de recursos naturales como hidrocarburos y carbón continúan concentrando el mayor porcentaje de la IED: en 2011 representaron cerca del 57% del total. Si se excluye el sector minero-energético, los mayores flujos de IED que recibió el país se concentraron, principalmente, en comercio, restaurantes y hoteles (39%); transporte, almacenamiento y comunicaciones (28%); manufacturas (10%) y construcción (7%).
 


IED en Bogotá
 

Bogotá es el principal destino de la inversión extranjera directa en Colombia. En el 2011 la capital concentró el 70% del total de las entradas registradas de IED del país (excluidas las inversiones en portafolio, hidrocarburos y minería). Si a este mismo cálculo se le incluye Cundinamarca, se puede apreciar que Bogotá y su región participaron con cerca de las tres cuartas partes de la inversión registrada en Colombia durante 2011. Las entradas registradas ese año aumentaron 74% respecto al 2010, al pasar de US$ 1.623 millones a US$2.828 millones. Así, Bogotá sigue consolidándose como el principal destino de la inversión extranjera no petrolera ni de portafolio que llega a Colombia. 
 
Según sectores económicos, en 2011 el sector de servicios offshore participó con cerca del 39%, consolidándose como el principal receptor de inversión extranjera directa que se registra en Bogotá, seguido por el sector comercio y hoteles (24,4%), financiero (17,8%), industria (9,3%) y construcción (3,1%). Después de servicios, los sectores más dinámicos fueron industria (variación de 88%) y comercio y hoteles (68%). 
 
Los países de origen de las entradas de IED en Bogotá durante el año 2011 son España (16%), Chile (15%), Estados Unidos (7%), Brasil (7%), Argentina (4%) y Holanda (3%).
 
Durante los tres primeros meses del 2012 se presentó una caída en las entradas registradas de inversión en Bogotá y respecto al mismo periodo del 2011, hubo una disminución del 13%, de aproximadamente 111 millones de dólares.
 
El número de multinacionales instaladas en Bogotá refleja la importancia de la ciudad como principal destino de IED en el país. De acuerdo con las cifras más recientes del Registro Público Mercantil de la Cámara de Comercio de Bogotá, en la ciudad operan más de 1.360 sucursales de sociedades extranjeras y más de 3.086 empresas con alguna participación de capital extranjero, dentro de su estructura financiera. 


 

IED en Cundinamarca
 

Las entradas de IED en Cundinamarca han aumentado un promedio de 45% desde 2006. Durante el 2011, representaron cerca del 3% del total nacional y ascendieron a los US$134 millones aproximadamente, 126% más que en el 2010. La IED en Cundinamarca en 2011 fue principalmente en sector industrial (64%), minero (20%) y comercio y hoteles (13%). Los países de origen de las entradas de inversión en Cundinamarca durante el  2011 son: Francia (35%), Estados Unidos (8%) y Chile (6%).
 
Las entradas durante el primer trimestre de 2012 respecto al mismo periodo del año anterior, evidenciaron una caída del 91% en los montos de inversión que ingresaron al departamento.
 

¿Qué se puede esperar en IED?


Se viene presentando una tendencia a la deslocalización geográfica de actividades productivas e inversiones por razones, como: complementariedades factoriales, menores costos, disponibilidad de insumos o mercados más dinámicos y regionalizados.
 
Es necesario aprovechar estratégicamente las oportunidades que se derivan de las perspectivas de crecimiento y el entorno regional favorable. Es importante dar especial atención a los proyectos de inversión tipo “fusiones & adquisiciones” porque, a pesar de que las perspectivas no son las mejores, si han venido logrando un rápido crecimiento y posiblemente en el futuro compensarán el poco dinamismo de proyectos Greenfield.
 
[1] Sur América y México